鸿鹄基金三期要来了！

　　来源：金融时报

　　《金融时报》记者从了解到，近日，金融监管总局已批复同意新华保险参与第三批保险资金长期投资改革试点。新华保险将联合等机构共同发起设立鸿鹄基金三期。

　　新华保险相关负责人表示，鸿鹄基金三期具体推进计划和时间表还有待统一分配和安排，将会尽快推进相关工作落地。鸿鹄基金三期将一以贯之地秉持市场化、法治化和“长钱长投”原则及方案框架，坚持保险资金长期资本属性，投资并长期持有公司治理良好、经营运作稳健、股息相对稳定、股票流动性相对较好且具备良好股息回报的大盘蓝筹公司股票。中国人寿也表示，连同此前已获批的前两批改革试点，前后三期资金共同助力鸿鹄基金在稳市场稳经济中发挥更大作用。

　　鸿鹄基金一期取得亮眼成绩

　　2024年年初，中国人寿、新华保险各出资250亿元，共同设立了规模为500亿元的鸿鹄志远（上海）私募证券投资基金有限公司（以下简称“鸿鹄基金一期”），基金于同年3月正式启动投资，主要投向关系国计民生的重点行业。

　　对于鸿鹄基金一期取得哪些经验和效果，新华保险表示，试点基金是为维护市场长期稳定发展，根据金融监管总局《保险资金投资证券投资基金试点工作方案》《关于保险资金长期投资改革试点有关事项的复函》的工作要求而成立。自2023年12月22日国丰兴华设立和2024年2月28日试点基金设立以来，国丰兴华与试点基金均坚持依法合规运作。截至2025年3月31日，试点基金一期已完成资产配置任务并取得了较好的收益。

　　新华保险表示，公司全力服务国家战略，支持实体经济和资本市场。投资团队围绕国家重点产业进行持续深入研究，2024年公司服务国家战略的投资规模已经超过4800亿元，实现了总量的增长和结构的优化。还专门制定了9个专项工作方案，特别是发起设立500亿元私募证券投资基金，助力长期投资改革试点，取得了良好的经济效益与社会效益。

　　二期三期接力前行

　　4月29日，新华保险发布公告称，该公司与中国人寿拟各出资100亿元，合计200亿元规模，认购由国丰兴华（北京）私募基金管理有限公司发起设立的私募基金的份额，基金名称为国丰兴华鸿鹄志远二期私募证券投资基金（下称“鸿鹄二期基金”）。

　　鸿鹄二期基金投资范围包括，成分股中符合条件的大型上市公司A+H股。标的公司应当公司治理良好、经营运作稳健、股息相对稳定、股票流动性相对较好，与保险资金长期投资需求相适应。私募基金存续期限为10年，按照基金合同约定履行相应变更手续后，私募基金存续期限可以相应延长。

　　新华保险告诉《金融时报》记者，基金将贯彻长期投资、价值投资和稳健投资的理念，积极发挥好长期资本、耐心资本、高能级战略资本优势，按照市场化、法治化和“长钱长投”原则，通过低频交易、长期持有的方式以获得稳健股息收益。

　　保险资金入市规模持续扩大

　　当前，险资入市规模持续扩大。在5月7日国新办发布会上，金融监管总局局长李云泽表示，将进一步扩大保险资金长期投资的试点范围，为市场注入更多增量资金。

　　今年1月22日，中央金融办等六部委印发了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，其中要点之一是提升实际投资比例，包括保险资金长期投资改革试点扩大等；今年4月，金融监管总局、科技部、国家发展改革委联合发布的《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》中，再次强调要深化保险资金长期投资改革试点，支持保险公司发起设立私募证券基金，投资股市并长期持有。

　　新华保险表示，在投资管理方面，将坚持“战略资产配置”和“战术资产配置”两手抓，打造科学的投资体系。一方面，“战略资产配置”重视长期战略布局。基于保险资金的资金属性，主动融入时代发展，把服务实体经济作为构建投资组合的底层逻辑，通过多元化配置资产，享受中国经济的长期增长红利。另一方面，“战术资产配置”讲究投资纪律，严格做好再平衡策略。适时启动保险资金长期投资改革项目（试点基金），增加持有型权益底仓资产，提高港股配置比例，创新固收类投资策略，全面细化分账户管理，强化资产和负债的匹配。

　　中国人寿相关人士也表示，随着鸿鹄基金三期的稳健运营以及更多中长期资金的入市，资本市场有望在更加坚实的资金支撑体系下，稳步迈向高质量发展的新阶段。